La Reserva Federal (la Fed) se reúne esta semana y las expectativas son altas de que recortarán la tasa de los fondos federales. Pero ¿eso significa que las tasas hipotecarias bajarán? Aclaremos la confusión.

La Fed no fija directamente las tasas hipotecarias

En este momento, todos los ojos están puestos en la Fed. La mayoría de los economistas esperan que ellos recorten la tasa de los fondos federales en su reunión de mediados de septiembre para tratar de evitar una posible recesión.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ya están apostando por eso. Hay prácticamente un 100 % de posibilidades de un recorte en septiembre. Y según lo que sabemos ahora, hay aproximadamente un 92 % de posibilidades de que sea un recorte pequeño (25 puntos básicos) y un 8 % de posibilidades de que sea un recorte mayor (50 puntos básicos):

Entonces, ¿qué es exactamente la tasa de los fondos federales? Es la tasa de interés a corto plazo que los bancos se cobran entre sí. Esta afecta los costos de endeudamiento en toda la economía, pero no es lo mismo que las tasas hipotecarias. Aun así, las acciones de la Fed pueden dar forma a la dirección que tomen las tasas hipotecarias a continuación.

Por qué los mercados ya vieron venir este recorte

Aquí está la parte que puede sorprenderle. Las tasas hipotecarias tienden a responder a lo que los mercados financieros piensan que hará la Fed, antes de que la Fed actúe oficialmente. Básicamente, cuando los mercados anticipan un recorte de la Fed, esa perspectiva se descuenta en las tasas hipotecarias antes de tiempo.

Eso es exactamente lo que sucedió después de los informes de empleo más débiles de lo esperado el 1 de agosto y el 5 de septiembre. Las tasas hipotecarias bajaron cada vez, a medida que los mercados financieros se volvían más seguros de que pronto se produciría un recorte. Y aunque la inflación aumentó ligeramente en el último informe del IPC, todavía se espera que la Fed haga un recorte.

Por lo tanto, si la Fed opta por un recorte del 25 puntos básicos, como se espera, es probable que ya esté integrado en las tasas hipotecarias actuales, y es posible que no veamos una caída drástica.

Pero si aumentan y bajan su tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos, las tasas hipotecarias podrían bajar más de lo que ya lo han hecho.

Entonces, ¿a dónde van las tasas hipotecarias?

Si bien es posible que el próximo recorte no mueva mucho la aguja, muchos expertos esperan que la Fed pueda recortar la tasa de los fondos federales más de una vez antes de fin de año. Por supuesto, eso es solo si la economía continúa enfriándose (vea la gráfica a continuación):

Como explica Sam Williamson, economista mayor de First American:

“Para las tasas hipotecarias, la confianza de los inversionistas en un próximo ciclo de reducción de las tasas podría ayudar a reducir los costos de endeudamiento en la segunda mitad de 2025, ofreciendo cierto alivio a la asequibilidad de la vivienda y potencialmente ayudando a impulsar la demanda de los compradores y la actividad general del mercado”.

Si se producen recortes múltiples de las tasas, o incluso si los mercados simplemente creen que lo harán, las tasas hipotecarias podrían disminuir aún más en los próximos meses. Pero aquí está el truco: todo esto depende de cómo evolucione la economía. Sorpresas en los datos de la inflación o los cambios inesperados podrían cambiar rápidamente las perspectivas.

En conclusión

Es probable que las tasas hipotecarias no caigan bruscamente de la noche a la mañana y no reflejen los movimientos de la Fed uno por uno. Pero si la Fed comienza un ciclo de recorte de las tasas, y los mercados continúan esperándolo, las tasas hipotecarias podrían tender a la baja a finales de este año y en 2026.

Si usted ha estado esperando y observando el mercado, ahora es el momento de hablar de estrategia. Incluso pequeños cambios en las tasas pueden marcar una diferencia significativa en la asequibilidad, y comprender lo que se avecina le ayuda a tomar la mejor decisión para su situación.